AI時代の産業構造と事業機会について

日本は大部分の市場が海外企業に取られてしまっており、この領域で大きくなることができたのは、EC/決済周りの楽天とPayPay、メルカリくらいでしょうか。

その他は、「インターネット産業」というよりは、これらの基盤やプラットフォームを活用して「再構築された既存産業」だったと言えるでしょう。僕の働くマネックスグループも、純粋なインターネット産業ではなく、インターネット技術によって再構築された金融業です。

おそらく、同じことがAIにも言えて、巨大産業になりうるのは以下だと思います。

・半導体（NVDIA/TSMC）
・データセンター（Amazon/Google/Microsoft）
・基盤モデル/LLM（OpenAI/Google/Meta）
・AIエージェント/ワークフロー（Google）
・データベース/MCPプラットフォーム（Google/Oracle）

そして、これらはテックジャイアントと巨額の調達をしたプレイヤーが寡占する市場になると思います。そうすると、巨大プレイヤー以外はどこにチャンスがあるかというと、「AI技術によって再構築された既存産業」をつくることになるでしょう。

巨大プレイヤーは、それぞれ上の領域において人やお金のリソースを必要とし続けるため、「AI技術で既存産業を再構築する」という領域にはそれほど進出してこないと思います。当面の間（基盤モデル/LLMの性能が上がり続ける間）は、新しいGPU、新しいデータセンター、新しいLLMに投資し続けなければ、あっという間に陳腐化して、競争から排除されてしまうからです。

では、「AI技術によって再構築された既存産業」とは、どのようなものになるのでしょう。既存産業のプレイヤーがAIを活用して業務効率化等をしていく延長線上にあるのか、それとも全く別物になるのか。

そこが、「with AI」時代を考える上で、多くの企業にとって最も重要なポイントになると思います。

※ 本ニュースレターの内容は個人的な見解であり、何らかの組織の意見を代表するものではありません。

万代 惇史 / Atsushi Mandai
普段はマネックスグループで新規事業や投資を担当しています。ご挨拶や情報交換、ブレストやディスカッション、雑談、資金調達、事業提携、インターンなど、何でもお気軽にお声がけください。

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